东融集团、合家金融 2018.9.17-9:44……正在处置变现中的资产包，每一个都来之不易……目前主流的处置方式，大致上分商业处置和司法处置，商业处置时间短，司法处置时间周期相对较长。目前东融手里的全部资产包，将主要通过司法处置来进行。关于处置方面更详细的内容，小助手还得再学习学习，稍后再给大家奉上课堂笔记
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【科普】正在处置变现中的资产包，每一个都来之不易
原创： 还钱小助手 振在打工 今天
最近这几天，债权人办公室开放了，前来查阅资料的投资人很多，很多投资人对资产包相关的专业内容提出了一些问题，例如，不良资产收包是怎么收的？又是怎么处置的？
在这里，小助手恶补了一些不良资产相关的功课，上次给大家讲解过处置回款这件事，这几天又跟着收购团队的大大，努力学习了不良资产收包的过程。
整个不良资产的收包和处置，我们做过一张图，各个流程一目了然。今天说说前半段——收包。
/ 资产清单，我们最初的信息来源
东融只收金融机构的不良资产。
怎么样才算金融机构呢？例如银行、资产管理公司这类有金融机构牌照的机构。其他一些非金融机构主体持有的不良资产包，称之为非金不良，从控制风险和保证资产质量的双重角度考虑，这一类我们是不要的。
金融机构不良资产清单不是见人都能给的，首先要成为合作伙伴，有明确的参与意向，有合格的处置能力、处置经验、资金实力，达到了一定标准之后，签完保密协议，这些机构才会给你资产清单。
我们的收购团队，在行业内也算小有名气，渠道资源充分，一直能获得大量的资产包信息。海量的资产信息清单中，收购团队会根据几个标准做初步筛选。
筛选的标准包括：资产包的规模、抵押物所在区域、抵押物类型、抵押物的变现灵活度、案件进展、司法情况、预计回收周期等，结合众多因素做一个大致的价格预判后，再确定是否参与尽调。
/ 尽职调查和评估，我们对资产包的自信来自这里
初筛之后就是尽职调查，这是整个收包环节里非常重要的一部分，能让我们自己最真实地了解这个资产包，从而做出交易决策。
尽调分为前场尽调和后场尽调两部分。
前场尽调主要由专业律所完成，律师会查验这个资产包的各种基础资料、借款合同、抵押合同、权证等等，并根据这些案头信息出具专业的法律尽职调查报告。
后场尽调相对复杂，需要由我们收购部门的项目经理和专业的评估公司共同完成。
后场尽调需要去到现场实地考察。查勘抵押物、约谈债务人、保证人、走访法院、律师、房管、税务等等，只要和资产及案件相关的，都会想方设法联系和拜访。只有弄清每一户债权的真实情况，在后期才能更准确地判断它的价值。
后场尽调在具体操作上非常复杂，得能判断资产的基础价值，得懂法律，预判之后处置的难度，也得聪明智慧有技巧，能找到合适的人了解到相关的真实情况。
我们目前手上的每一个资产包，都是收购部小伙伴一个包一个包脚踏实地地调研回来的。尽职调查对我们而言，其实是对即将收购的资产的摸底和了解，这当中经验很重要，智慧和努力也必不可少，尽调越详细，底气就越足。
/ 定价，技巧和奥妙都体现在这里
定价是收包中的一个决定性因素。
因为银行及AMC的资产包都是公开转让，如何以较低的价格又能最大化提高中标的概率，这就是定价的奥妙及技术含量所在。
需要结合很多因素综合判断，律所的法律尽调报告、评估公司的专业评估报告、项目经理的独立尽调报告、现场走访情况的综合分析、案件处置的现状、未来处置周期的评估、未来案件处置方式的预判、整体经济趋势和行业趋势的判断，以及竞争情况等等，以上众多因素综合起来，才能得出对这个标的的定价。
目前东融收包团队的专业水平和业务能力，在行业里都还是占有一定优势的。
/ 竞拍，不是所有做过尽调的资产包都能买下来
竞拍，也就是投标，基本上是收包环节的最后一步。
一般在我们缴纳保证金后参与投标。投标失败，退回保证金；投标成功，视资产包的交易结构和出让方的不同，判断是否需要二次交易。
简单来说就是，如果你买的是AMC的存量资产包，则投标成功，这个包就是你的了；如果你是通过AMC作为通道方去收购银行的资产包，那么先由银行将资产包出售给AMC，再由AMC通过公开方式出售给你，需要两次交易你才能拿到这个资产包。
资产包收购成功后，基本上就进入处置环节了。
目前主流的处置方式，大致上分商业处置和司法处置，商业处置时间短，司法处置时间周期相对较长。目前东融手里的全部资产包，将主要通过司法处置来进行。关于处置方面更详细的内容，小助手还得再学习学习，稍后再给大家奉上课堂笔记。
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