资产包债消Q&A ②
振在打工 今天
大家好，这周我们继续汇总了大家在资产包债消中提出的问题，整理之后一一解答，希望大家能够在充分认知和理性分析之后踊跃参与资产包债消。
资产包债消把有处置障碍的债权户转让给有能力处置的债权人自行处置，一方面可以加快处置速度，另一方面还能减少负债总额，提高其他没有参与债消的债权人的分配比例。在目前的情况之下，是一个可以最大程度综合各方资源、加速处置的方案。
这次拿来做试点的几户债权，抵押物都是上海的住宅，很优质，障碍都是腾房困难，所以，希望有意参与债消的债权人请提前了解好自己的资源，做好充分尽调再来参与债消拍卖。
Q：这些债权户都是2014年-2016年的案件，为什么到现在都没执行？法院无法强制执行么？
A：首先，东融收购完资产包后，都会第一时间梳理里面的案件，整合处置思路，要做司法推进的都会及时推进。之所以到目前为止，还有一些早期案件未执行的，这其中包含了很多种原因：
① 东融的债权户有很多抵押物都是房产，2015年有一波房价飞速增长，这使东融的这些债权户内的抵押物价值飙升，能够轻松覆盖债权本息。因此在处置方案上能有更多的选择，其中一部分案件，我们采用了暂缓处置，等待债权本息的增长，以提高我们后端处置回收的金额。
举个例子：一户债权，本金100万，拖欠利息10万，抵押物2013年的评估价格是140万，那么如果案件在2013年就执行完毕的话，假设抵押物法拍成交价就是评估价140万，判决文书支持我们本息全收，那么我们最多可以回收本金和利息，也就是110万。
当时，在房价飙涨之后，我们采取暂缓处置。目前抵押物评估价格为420万，拖欠利息已经增长到80万，假设抵押物法拍以评估价420万成交，那么我们最多可以回收的本金和利息，就是180万了。这中间的利息增长部分，就是不良资产的超额收益所在。
② 东融从2015年初开始收购企金类不良，企金类不良的单户债权金额大大高于个贷类。加上2015年抵押物价值的飙涨后，个贷类不良安全边际大大提升，我们的处置团队也逐渐将重心移到做企金类不良资产的处置工作上。个贷类不良在安全边际之内的，就暂时搁置了处置，等待债权增长，获取超额收益。
③ 个贷类案件的抵押物多为住宅，也不排除一些案件存在腾房障碍，导致案件短期内无法推动执行。比如，我们第一批推出试点的6户个贷债权，都是存在腾房障碍的案件。对于腾房障碍的解决办法，我们在之前的推文中也有提到，要么推动法院处置，要么花时间等待或者支付腾房费用，前者需要协调司法资源，后者需要费用。
Q：为什么债权户的拖欠利息只计算到2018年6月？如果资产包处置成功，债务人应该偿还的利息是截至处置成功时的利息吧？
A：是的，债务人应该偿还的是 债权本金+截止债务人履约之日止的利息。
资产包中每户债权的拖欠利息、罚息都是动态的数据，每天都在增长。我们统计和披露在资产总额内的信息是截止到2018年6月30日的静态数据。
实际资产包在处置回款的时候，法院对于债权金额的认定是计算到债务人履约之日的。也就是说，债务人需要支付的是债权本金+截止履约之日止的利息。
自2018年6月30日后，拖欠利息实际还是有在增长的，增长部分我们即作为补充收益一起转让给该债权户的买受人。
Q：资产包债消中的这些物业的抵押是银行贷款还是有第三方债权人？
A：东融做的是金融机构的不良债权，所有资产包债消中的债权户，都是银行的不良贷款。
Q：在整个资产包债消拍卖中，我需要支付哪些现金？
A：在整个资产包债消拍卖中，买受人需要支付的现金有2部分：
① 资产包余值拍卖中的现金部分。
例如，如果你选择在现金债权比20%：80%的轮次参与竞拍，则需要支付该20%部分的现金；但如果你是在全债权轮次参与竞拍的，那在拍卖部分就不用支付现金了。
拍卖余款中的现金部分，需要在拍卖成交后10日内缴纳完成。
② 资产包的负债部分。
单户资产包的基础信息里面，如果有“单户负债”的，也就是说这户资产包有优先资金，这部分需以现金支付给优先资金方。
但这部分现金负债的支付，我们有两种方式给大家选择：一种是，在3个月内以现金结清单户负债，负债部分不计息；另一种是，如果您愿意继续承担这部分负债及其利息的，我们可以帮助您协调优先资金方，采用“承债”模式，让您延缓支付单户负债，直到您的债权处置回款，但自债权余值拍卖成交之日起，负债部分需以日利率万分之2.7计息。
以上，是今天汇总的部分问题，明天还会继续整理，大家如果还有什么不明白和想了解的，也可以继续向债消小助手提问，我们汇总之后会统一解答。
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