【科普】资产包债消 – 关于案件的处置周期
城南弄 振在打工 今天
这是资产包债消科普系列推文的第四篇，主要讲讲不良资产的处置周期。
不良资产的处置周期受多种因素的影响，比如说：收购时案件所处的法律阶段、案件的处置难易程度、处置方式、处置费用、处置团队自身的专业能力、司法资源、后端处置的灵活程度等等。
简单来说，每种因素与处置周期的关系表现为：
1、收购时点案件所处的法律阶段：越靠后的，原则上说，司法处置周期越短。比方说，收购时点还未诉讼的案件的处置周期，一般来说，比已经处于执行阶段的案件的周期要长。
2、案件的处置难易程度：案件越简单，处置周期越短；案件越复杂或有执行障碍的，处置周期越长。
3、处置方式：处置方式对处置周期也有很大的影响，通常商业化处置的处置周期要比司法处置的处置周期要短。
4、处置费用：处置费用也会一定程度影响处置周期，用提高处置费用的方式激励处置团队，一定程度上能够提高处置团队的积极性，缩短处置周期。
5、处置团队自身的专业能力：专业能力强的处置团队，能够制定更合适有效的处置方案，能够很好地执行方案，并能够根据案件的实时变化，适时调整处置方案，提高处置效率和效益。专业的处置团队在不良资产业务中尤为重要。
6、司法资源：在处置端有良好的司法资源，能够快速推动案件，大大缩短处置周期，甚至提高处置效益。
7、后端处置的灵活程度：在后端处置过程中，方法越多、越灵活的，越能够适应案件和市场的变化，能够缩短处置周期。
针对司法周期，我们在以往已处置回款的案例中随机抽取了90户债权样本。样本中包含了企金类和个贷类不良债权，时间分布在2013年-2018年。这些样本的统计数据显示，我们的加权平均处置周期为17.36个月，其中企金类的加权平均处置周期为13.61个月，个贷类的加权平均处置周期为27.05个月。
企金类的加权平均处置周期较个贷短了10个月，是因为我们选取的样本中，企金类的案件有一部分采取了商业化处置的方式，而个贷类基本都是司法处置方式，所以相对来说，企金类的司法周期比个贷类要短。
个贷类的加权平均处置周期为27.05个月，一方面，因为抵押物价值基本都是超过债权本息总额，我们在处置方式上选择了司法处置推进，通过时间的叠加来增长债权利息罚息，提高处置回收；另一方面，这些个贷类案件的抵押物大部分为住宅，早几年司法环境没有现在这么好的时候，对于唯一住宅等有腾房障碍的案件，法院的执行力度没有现在这么大，导致案件司法推进的处置周期加长。
但总的来说，在东融正常经营的几年间，我们案件的平均处置周期基本在18个月左右，较于不良资产行业内平均处置周期为2-3年来说，处于领先水平。只是基于目前东融的现状来说，不能正常按约支付处置费用，更加给不了律师团队的激励费用、腾房费用，甚至不能花成本去拓展司法资源，这些因素引起的连锁反应，导致目前案件的处置推进较为缓慢。这也是我们近期推出资产包债消的初衷，想通过资产包债消的方式，发挥债权人的资源优势，无论是现金流优势，还是司法资源优势，让资产包处置工作恢复到正常状态，有利于资产的快速回收。
我们第一批推出资产包债消试点的6户个贷类债权，每户都有案件自身的情况。我们基于这6户债权的基本情况，也帮助大家做了简单的司法周期评估，供大家参考。大家在选择想要参与的债权的时候，建议你们也要对每户债权进行了解和评估。
以上处置周期，是假设每户案件都采取司法处置的方式，在不提高处置费用，不给予律师团队处置激励，不给予腾房费用，没有良好的司法资源的情况，做的处置周期的预估。
如果买受人采取商业化处置的方式的话，能够大大缩短处置周期，在短期内快速变现。或者说，如果能够适当给予腾房费用的话，协助法院能够快速推拍，也能够缩短处置周期，在短期内实现处置回款。
以上是目前推出试点的6户个贷类债权的大致情况和司法处置时间的估算。目前这6户的拍卖公告已经发了
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